Аналитик биткойна выделяет ключевые метрики для оценки рыночного настроения
По мере того как Биткойн приближается к своему историческому максимуму (ATH) в шесть цифр, аналитик aytekin из CryptoQuant предлагает анализ метрик для оценки рыночной температуры Биткойна, сосредоточив внимание на различении надежных индикаторов и вводящих в заблуждение.
Проблемы с ключевыми метриками BTC
Aytekin отмечает, что установить причинно-следственную связь между ценой и открытым интересом сложно. Исторические тренды показывают, что колебания цен обычно влияют на изменения открытого интереса, а не наоборот. С расширением фьючерсных рынков и увеличением принятия Биткойна ожидается рост уровней открытого интереса в будущем.
Еще одной метрикой, которую aytekin считает потенциально вводящей в заблуждение, является “поставка в прибыли”, отражающая общую прибыльность сети. Эта метрика часто резко возрастает выше 95% во время периодов ATH, что тесно коррелирует с номинальной ценой Биткойна.
Он подчеркивает, что если экстремальная прибыльность постоянно приводит к значительным распродажам, достижение новых максимумов может быть затруднено. Он советует следить за продолжительностью этих уровней высокой прибыльности, так как исторически они сохранялись до года в рамках более широких рыночных циклов.
Надежная метрика указывает на перегрев Биткойна?
Aytekin выделяет две ценные метрики для отслеживания рыночного настроения Биткойна: ставка финансирования и коэффициент прибыли потраченных выходов (SOPR). Ставка финансирования, которая измеряет затраты между длинными и короткими позициями в фьючерсах, помогает выявить чрезмерный оптимизм на рынке.
В настоящее время ставки финансирования не указывают на экстремальное поведение рынка. Метрика SOPR предоставляет ясность по тенденциям прибыльности, особенно когда сглаживается с помощью 30-дневной скользящей средней.
Прибыльность сама по себе не является рискованной, если она не совпадает со значительными движениями предложения на рынке. Текущие уровни SOPR указывают на рынок, который демонстрирует признаки прибыльности, но не перегрева.
В настоящее время Биткойн торгуется по цене $81,838, что отражает увеличение на 2.4% за последний день. Эта цена представляет собой снижение на 0.6% от его предыдущего ATH в $82,379.
Рыночная капитализация актива превышает $1.6 миллиарда, а объем торгов за 24 часа составляет $90.6 миллиарда.
Изображение создано с помощью DALL-E, график от TradingView.