Эффективность биткойн-ETF после выборов Трампа
Ясно, что производительность биткойна напрямую влияет на биткойн ETF.
С момента выборов Трампа в США в фонды с прямыми инвестициями было вложено почти 10 миллиардов долларов, из которых около 83% направлено в IBIT от BlackRock.
Цены акций ETF предназначены для того, чтобы близко следовать за ценами биткойна; однако они не показывают прибыль или убыток фондов от их покупок биткойнов.
Фонды должны покупать эквивалентное количество BTC на каждый доллар, который поступает, и продавать монеты, когда наблюдаются отрицательные чистые потоки.
Оценка ежедневных транзакций BTC включает деление ежедневного потока в долларах США на цену биткойна по справочной ставке CF Benchmark, используемой основными фондами.
Текущие совокупные активы составляют более 855,000 BTC (84.2 миллиарда долларов), исключая GBTC от Grayscale, и более 1.1 миллиона BTC (108.3 миллиарда долларов) включая его, что составляет около 5.6% от обращающегося предложения.
Относительная стоимость запасов BTC каждого фонда по сравнению с его ценой покупки имеет большое значение.
BTCO от Invesco-Galaxy лидирует с примерно 8,740 BTC, приобретенными за 418.9 миллиона долларов; текущая стоимость составляет 860.6 миллионов долларов, что дает более 100% прибыли.
Чистые потоки BTCO были сосредоточены в первые две недели торговли, когда цена биткойна была ниже 43,000 долларов, со средней ценой покупки 47,930 долларов.
В отличие от этого, IBIT от BlackRock последовательно поддерживал потоки, приобретя примерно 523,935 BTC на сумму 34.4 миллиарда долларов чистых потоков. Это привело к средней цене монеты в 65,600 долларов.
Хотя IBIT примерно на 50% опережает по приобретению BTC, его рыночное время было менее благоприятным, чем у других фондов.
Несмотря на то, что BTC IBIT значительно подорожал в абсолютных долларах из-за его большего размера, вкладчики BTCO показали заметные результаты. Устойчивость их прибыли еще предстоит увидеть.