Биткойн и золото становятся более привлекательными на фоне слабости рынка облигаций США
Финансовые рынки США
Финансовые рынки США демонстрируют признаки "кайфейба", где реальная финансовая нестабильность скрыта за доверием инвесторов.
- Правительство США неоднократно достигало предела долга, но инвесторы продолжают кредитовать при низких доходностях.
- Недавние динамика на рынке облигаций показывает растущие опасения по поводу долгосрочной фискальной устойчивости.
- Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%, что вызывает опасения по поводу дестабилизации рынка.
- Доходность защищенных от инфляции казначейских ценных бумаг (TIPS) достигла более 2.7%, что указывает на возросшие требования к компенсации со стороны инвесторов.
- Государственный долг составляет $36.22 триллиона и ожидается его значительный рост в следующем десятилетии, что приведет к соотношению долга к ВВП в 156% к 2055 году.
- Разрыв традиционных корреляций между валютным и облигационным рынками указывает на снижение доверия к активам США.
- Рынок опционов показывает бычье настроение по EUR/USD, отражая растущее пессимистичное отношение к доллару.
- Исторические паттерны предполагают, что фискальные давления могут увеличить спрос на твердые активы, такие как биткойн и золото.
Опасения по поводу фискальной политики могут привести к потенциальной финансовой репрессии, когда инфляция превышает доходность сбережений. Этот сценарий может быть выгоден для криптовалют и товаров.
Повышенная волатильность казначейских облигаций США может вызвать временные распродажи во всех классах активов, включая биткойн, несмотря на текущий нисходящий тренд индекса MOVE.