Рекордные контракты на опционы по биткойну на 14 миллиардов долларов истекают 27 декабря

На бирже Deribit 27 декабря истечет около 14 миллиардов долларов в контрактах опционов на биткойн, что составляет 44% от общего открытого интереса по опционам на биткойн. Это крупнейшее событие истечения на данной бирже. Одновременно истекут опционы на Ethereum (ETH) на сумму 3,84 миллиарда долларов.

Контракты опционов позволяют трейдерам спекулировать на движениях цен или хеджировать убытки. Ожидаемое расчетное событие может привести к истечению опционов на биткойн на сумму 4 миллиарда долларов "в деньгах" (ITM), что потенциально принесет выгоду покупателям. Однако на рынке может возникнуть волатильность, так как трейдеры будут корректировать свои позиции для снижения рисков.

Аналитики предсказывают смещение открытого интереса к истечениям 31 января и 28 марта, что может повлиять на рыночную динамику в 2024 году.

Направленная неопределенность

Это крупное событие истечения усилило направленную неопределенность на рынке. Луук Стрийерс, генеральный директор Deribit, упомянул о возможном "эффекте снежного кома", если давление вниз сохранится. Соотношение открытого интереса путов и коллов составляет 0,69, что указывает на большее количество бычьих ставок, однако цена биткойна значительно снизилась.

Биткойн упал более чем на 13% после достижения пика в 108,268 долларов из-за жесткой позиции Федеральной резервной системы по процентным ставкам. В настоящее время биткойн торгуется около 93,940 долларов, снизившись на 2,2% за последние 24 часа.

Метрики на основе опционов показывают нерешительность рынка. Волатильность волатильности (vol-of-vol) остается высокой, что указывает на быстрые ценовые корректировки и увеличенную волатильность, особенно для трейдеров с кредитным плечом.

Эфириум сталкивается с медвежьим настроением

Эфириум выглядит более уязвимым, чем биткойн, по мере приближения этого истечения. Данные от Block Scholes указывают на снижение подразумеваемой волатильности для коллов ETH, что отражает меньший спрос на бычьи позиции. Наклон путов и коллов для ETH favor puts на уровне 2,06%, подчеркивая медвежий взгляд по сравнению с нейтральной позицией биткойна.

Эфир испытал 15%-ное падение после преодоления уровня сопротивления в 4,000 долларов и в настоящее время торгуется около 34,000 долларов, увеличившись на 1,78% за последний день.

Ралли альткоинов впереди?

Некоторые аналитики предполагают, что капитал может перейти от биткойна к альткоинам, если биткойн останется в диапазоне. Сингапурская компания QCP Capital отметила, что альткоины могут получить импульс после этого рекордного истечения, заявив: “Поскольку BTC продолжает испытывать трудности ниже 100k, мы также можем увидеть, как альткоины начнут догонять снова.”