BlackRock рекомендует выделить 1-2% портфелей на биткойн
BlackRock Inc. (NYSE: BLK), крупнейший управляющий активами в мире с более чем 11,5 триллиона долларов США под управлением, добился значительного успеха с стратегией принятия Биткойна, особенно через свои фонды iShares Bitcoin Trust (IBIT) и iShares Ethereum Trust (ETHA). На данный момент IBIT имеет примерно 53,8 миллиарда долларов США чистых активов под управлением и за год превзошел золотофонд BlackRock, согласно данным Ким Ён Чжуна, основателя CryptoQuant.
BlackRock о размере Биткойна в портфелях
В отчете BlackRock подчеркивается необходимость учитывать Биткойн в многосоставных портфелях аналогично акциям крупных технологических компаний. Хотя Биткойн отличается от традиционных активов, он может вписаться в обычную структуру портфеля. Важные чиновники Федеральной резервной системы рассматривают Биткойн как цифровое золото, предполагая, что его рыночная капитализация может превысить капитализацию драгоценных металлов. BlackRock рекомендует своим клиентам выделять 1-2 процента своих традиционных портфелей, состоящих из 60 процентов акций и 40 процентов облигаций, на Биткойн.
Компания утверждает, что это распределение соответствует профилю риска акций «великолепной семерки» крупных технологических компаний. Хотя Биткойн демонстрирует относительно низкую корреляцию с другими активами, его волатильность вносит вклад в общий риск аналогично. Глава отдела ETF и индексных инвестиций BlackRock, Самара Коэн, отметила, что хотя Биткойн предоставляет разнообразные источники риска, чрезмерное весовое распределение в «великолепной семерке» увеличивает риск концентрации портфеля.
Клиентам не рекомендуется превышать 2 процента выделения на Биткойн из-за увеличенного общего риска портфеля. Исторические данные показывают, что цены на Биткойн сталкивались с коррекциями до 80 процентов во время крупных медвежьих рынков, что приводило к значительным убыткам. Однако волатильность Биткойна со временем снизилась наряду с ростом корреляций с доходностью акций.
Вот основные графики, которые они обсуждают в статье, где используют подход бюджетирования риска для распределения Биткойна: pic.twitter.com/Ylrx1H9W7u
— James Seyffart (@JSeyff) 12 декабря 2024
Влияние на BTC
Рост институционального принятия Биткойна изменил рыночную динамику, при этом запасы на централизованных биржах упали ниже 2,23 миллиона BTC по состоянию на 12 декабря. Спотовые ETF на Биткойн в США накопили более 1 миллиона BTC, ранее хранившихся в бездействующих кошельках Сатоши Накамото, что демонстрирует значительное участие институтов в криптовалютном секторе. Следовательно, ожидается, что цены на Биткойн значительно вырастут в ближайшие годы, с потенциальными прогнозами, достигающими 1 миллиона долларов, если правительство США создаст стратегический резерв BTC.