Глава BlackRock назвал рынок идеальным для инвестиций
Анализ рынка от Рика Ридера
Рик Ридер, главный инвестиционный директор BlackRock по глобальным фиксированным доходам, охарактеризовал текущий рынок как «лучшее инвестиционное окружение». Он выделил положительные динамики на фондовых и облигационных рынках.
- Фондовые рынки демонстрируют «экстраординарные» технические условия с триллионами долларов в денежных фондах и активными выкупами акций компаниями.
- Сектор технологий MAG-7 показывает годовой рост 54%, поддерживая высокие оценки акций за пределами Tesla.
- Облигации предлагают привлекательную доходность в диапазоне 6,5% - 7% при инфляции ниже 3%. Устойчивые доходы уже доступны, несмотря на возможные снижения ставок Федеральной резервной системы.
- Волатильность акций низкая, колеблется около 9,5 - 10, что делает хеджирование рисков более дешевым.
- Ридер предостерег от самодовольства, отметив, что инвесторы могут недооценивать риски в кредитных спредах и фиксированном доходе.
- Он отметил, что повышение ставок ФРС минимально повлияло на инфляцию, в основном затронув жилищный сектор и домохозяйства с низким доходом.
- Потенциальное снижение ставки до 100 базисных пунктов может произойти без повторного разжигания инфляции, поддерживаемое ростом производительности благодаря технологическим достижениям.
По словам Ридера, снижение ставок, избыток ликвидности и низкая волатильность могут возобновить интерес к рискованным активам, включая криптовалюты, которые выигрывают от тех же условий, что и фондовый рынок.