CoinDesk
4 Авг 2025
0

Coinbase понижен до уровня «продавать» с новым ценовым прогнозом

Снижение рейтинга Coinbase

Compass Point понизил рейтинг акций Coinbase (COIN) до уровня "продавать" и снизил целевую цену на конец года с $330 до $248. Причины:

  • Слабые финансовые результаты.
  • Снижение интереса к криптоакциям.
  • Конкуренция со стороны стейблкоинов.

Текущая ситуация COIN

COIN торгуется по цене $316 после падения на 18% после недавних отчетов о доходах. Основные моменты:

  • Выручка от подписок и услуг за второй квартал была на 8% ниже прогнозов Уолл-стрит.
  • Прогноз на третий квартал ниже консенсуса на 5%.
  • Существенное снижение выручки в категории "Другие S&S" повлияло на результаты.
  • Розничные инвесторы уменьшают вложения в криптоакции, что негативно сказывается на перспективах COIN.
  • Высокий уровень кредитного плеча на крипторынках создает дополнительные риски.
  • Несмотря на слабые результаты второго квартала, акции COIN выросли на 56% с мая по июль.
  • Текущая оценка высока — 44x прогнозируемый годовой EBITDA за третий квартал 2025 года.
  • Неопределенность в вопросах регулирования. Сомнения в принятии Закона CLARITY в этом году.
  • Потенциальное предложение акций Coinbase может не оказать значительного влияния на выручку из-за конкуренции.

В отчете сделан вывод, что премиальная оценка COIN может снизиться до исторических уровней на фоне продолжающихся вызовов.