Биржи рискуют устареть на фоне усиливающейся децентрализации
Биржи становятся децентрализованными.
Kraken запускает свой Ethereum layer-2, Ink, который предназначен для привлечения новых пользователей в DeFi, используя свою существующую клиентскую базу.
Блокчейн Coinbase, Base, способствует активной разработке на цепочке, как отметил основатель Ink Эндрю Коллер во время подкаста Empire.
Ink сосредоточен на конкретных случаях использования DeFi, а не на общих приложениях. Коллер заявил, что цель состоит в том, чтобы перенести опыт централизованных ордеров в среду на цепочке, улучшая пользовательский опыт, сокращая количество кликов и увеличивая безопасность.
"Безопасность на уровне секвенсера" направлена на устранение рисков, связанных с rug pulls и draining contracts, подчеркивая сильную приверженность DeFi.
Это может размыть границы между централизованными финансами (CeFi) и DeFi, потенциально позволяя пользователям Kraken использовать свои балансы централизованной биржи (CEX) в качестве залога в DeFi-кредитовании на Ink.
Coinbase уже перевел депозиты USDC на Base, увеличив запасы стейблкоинов с менее чем $1 миллиарда до почти $4 миллиардов.
Вопрос возникает: могут ли цепочки бирж стать настолько успешными, что сделают свои родительские биржи устаревшими?
Данные показывают, что объемы DEX на Base, в основном от Aerodrome и Uniswap, превысили объемы Kraken, с 30-дневным скользящим средним около $873 миллионов по сравнению с $630 миллионами у Kraken, согласно CoinGecko.
Однако объемы торгов на недорогих цепочках, таких как Base, могут быть подвержены влиянию wash trading, который, по оценкам одного исследования, составил $27.5 миллиардов на пулах Uniswap v2 и v3.
Активы пользователей представляют собой еще один аспект. Подробности о хранении активов Kraken остаются неясными в ожидании возможного публичного предложения. В то же время, данные SEC показывают, что Coinbase защищала более $273 миллиардов в пользовательских активах на июнь, из которых $4.2 миллиарда были наличными, а остальное — цифровыми активами, что составляет более 11% от всей криптовалюты на тот момент.
На данный момент Base удерживает $7.2 миллиарда экономической ценности на цепочке, что превышает наличные средства пользователей Coinbase, но составляет менее 3% от его криптохранений. Перевод всех криптоактивов пользователей Coinbase на Base является непрактичным из-за значительных сумм, хранящихся в Bitcoin, Ether и других активах первого уровня.
Тем не менее, разрыв между этими платформами может быстро сократиться, особенно с возобновлением конкуренции со стороны Kraken. Успех любой из них может сделать централизованные биржи такими же устаревшими, как технологии Web2.