Сегодня заседание FOMC: ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов
Сегодня, когда собирается Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), крипторынок сосредоточен на предстоящих объявлениях Федеральной резервной системы. Решение по процентной ставке ФРС и заявление FOMC запланированы на 14:00 по восточному времени, после чего в 14:30 начнётся пресс-конференция с председателем ФРС Джеромом Пауэллом. Эти события могут значительно повлиять на криптовалюты и финансовые рынки.
Ожидания рынка
Участники рынка в основном ожидают снижения ставки. Согласно инструменту FedWatch CME, 97,5% прогнозируют снижение на 25 базисных пунктов (bps). Это ожидание соответствует недавним экономическим данным и отражает консенсус о продолжении осторожного смягчения денежно-кредитной политики.
Алтеа Спиноцци, глава стратегии фиксированного дохода в Saxo Bank, отмечает, что снижение на 25 bps ожидается на заседании 7 ноября, вызванное более слабым, чем ожидалось, отчетом по занятости вне сельского хозяйства. Ожидается, что ФРС примет постепенный подход к снижению ставок, акцентируя внимание на политике, основанной на данных, в условиях текущей экономики.
Головная инфляция, похоже, ослабевает: индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 2,4% в годовом исчислении в сентябре, что является самым низким показателем с февраля 2021 года. Однако такие сектора, как жилье и услуги, все еще испытывают высокие цены: жилье подорожало на 4,9% в годовом исчислении, а услуги без учета энергии выросли на 4,7%.
Основной показатель инфляции PCE, ключевой для ФРС, стабилизировался на уровне 2,3% в годовом исчислении, оставаясь выше целевого уровня ФРС в 2%. Устойчивость инфляции в критически важных секторах может усложнить усилия по достижению этой цели.
Рынок труда демонстрирует устойчивость, несмотря на сбои из-за ураганов и забастовок. Уровень безработицы остается стабильным на уровне 4,1%, а временные увольнения сократились в октябре. Рост заработной платы замедляется: индекс затрат на труд (ECI) за третий квартал составил 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом, что является самым медленным темпом с второго квартала 2021 года. В годовом исчислении ECI остается высоким на уровне 3,9%, что превышает средний уровень глобального финансового кризиса в 2,16%. Заявки на пособие по безработице находятся ниже посткризисных средних значений, что указывает на продолжающуюся силу рынка труда.
Экономика США продемонстрировала неожиданную устойчивость: валовой внутренний продукт (ВВП) за третий квартал вырос на 2,8% в годовом исчислении, а личные расходы увеличились на 3,7%, что является самым сильным кварталом с начала 2023 года. Однако остаются опасения по поводу сохранения этого роста, так как реальный располагаемый доход снижается, а сбережения домохозяйств уменьшаются, что может ограничить будущие потребительские расходы.
Предстоящие выборы президента США добавляют сложности; возможная победа Дональда Трампа может существенно повлиять на фискальную политику и долгосрочную траекторию ставок ФРС. Джеймс Найтли, главный международный экономист ING, указывает на то, что ФРС учтет, как ее действия могут повлиять на уже волатильные финансовые рынки.
Трейдеры криптовалют особенно внимательно следят за комментариями Пауэлла относительно инфляционных последствий, связанных с выборами Трампа, поскольку такие меры могут привести к росту инфляции и необходимости повышения ставок. Несмотря на политическую неопределенность, аналитики предполагают, что ФРС, вероятно, продолжит снижение ставок, стремясь нормализовать политику для поддержки экономического роста.
Текущий целевой диапазон для ставки федеральных фондов составляет 4,75% до 5%, что выше оценочного нейтрального уровня в 3% до 3,5%. С учетом охлаждения рынка труда есть возможность для дальнейшей нормализации.
Крипторынок будет внимательно следить не только за решением по ставке, но и за комментариями ФРС по вопросам инфляции, экономического роста и потенциального влияния президентских выборов. Любые замечания председателя Пауэлла относительно будущих изменений политики могут значительно повлиять на Bitcoin и другие криптовалюты.
На момент публикации Bitcoin торговался по цене $75,080.
