Анализ рынка биткойна: кредитное плечо и премия Coinbase
Биткойн в настоящее время восстанавливается после падения, что может указывать на подготовку к следующему бычьему рынку. Участники рынка анализируют тенденции по кредитному плечу и ликвидности, при этом CryptoQuant подчеркивает, что соотношения кредитного плеча на централизованных биржах стали важным фактором для оценки рисков и возможностей на крипторынке.
Недавние данные от CryptoQuant подчеркивают важность этих соотношений для оценки финансовой стабильности бирж и их влияния на динамику торговли.
Тенденции кредитного плеча и стабильность бирж
Анализ показывает, что Binance имеет сильные резервы относительно своего открытого интереса, что указывает на способность эффективно управлять рыночной волатильностью. В то же время, меньшие биржи, такие как Gate.io и Bybit, демонстрируют более высокие соотношения кредитного плеча, что вызывает опасения по поводу их способности выдерживать кризисы ликвидности.
Мониторинг этих показателей критически важен, особенно после событий, таких как крах FTX в ноябре 2024 года из-за недостаточных резервов при высоком открытом интересе.
Выводы CryptoQuant показывают, что Binance лидирует по поддержанию стабильного соотношения кредитного плеча, увеличивая свой открытый интерес по биткойну с $4.45 миллиарда в декабре 2023 года до $11.64 миллиарда в декабре 2024 года. Резервы Binance по биткойну, эфиру и USDT постоянно превышают его открытый интерес, обеспечивая ликвидность в условиях волатильного рынка. Соотношение кредитного плеча увеличилось с 12.8 до 13.5 за последний год, оставаясь самым низким среди конкурентов.
В отличие от этого, Gate.io, Bybit и Deribit показывают значительно более высокие соотношения кредитного плеча: 106, 86 и 32 соответственно. CryptoQuant отметил:
Эти цифры указывают на то, что их открытый интерес по биткойну превышает или приближается к их резервам, аналогичные паттерны наблюдаются и для эфира.
Премия Coinbase: ключевой индикатор для трейдеров биткойна
Еще один важный показатель для настроений на рынке биткойна — это премия Coinbase, которая отслеживает разницу в цене между биткойном на Coinbase и других биржах. Она служит индикатором институционального спроса и рыночных трендов.
Аналитик CryptoQuant предложил трейдерам быть осторожными, основываясь на сигналах премии Coinbase: отрицательная премия может означать необходимость оставаться в стороне, тогда как положительная премия указывает на высокий спрос, представляя стратегическую точку входа для трейдеров, стремящихся воспользоваться основными рыночными трендами.
Текущие данные показывают, что этот показатель находится на отрицательной стороне, что говорит о необходимости осторожности. Аналитик добавил:
Этот подход может привести к пропуску некоторых мелких трендов, но позволяет участвовать в значительных трендах, избегая потерь во время падений или нисходящих трендов.
Изображение создано с помощью DALL-E, график из TradingView.