16 Июн 2025
0
Инвесторам стоит готовиться к 5% доходности облигаций и реальным активам
Предупреждение о новой эпохе инфляции
Финансовый эксперт Майкл Хауэлл предупреждает о новой эпохе постоянной монетарной инфляции. Традиционные инвестиционные стратегии могут оказаться неэффективными. Важно понимать рынок облигаций и его сигналы.
Ключевые моменты
- В 2025 году наблюдается волатильность на рынке; индекс S&P колебался между 6,100 и 4,800.
- Индексы DAX в Германии и FTSE в Великобритании близки к рекордным значениям.
- Мировые доходности по облигациям растут, что указывает на опасения по поводу инфляции и долгов.
- США имеют долг в $37 триллионов, из которых более $10 триллионов нужно рефинансировать в этом году.
- Краткосрочные заимствования могут дать временное облегчение, но увеличивают риск долгосрочной инфляции.
- Исторические тренды показывают, что близкие к нулю процентные ставки неустойчивы.
- Долгосрочные доходности могут нормализоваться на уровне 5% и выше.
- Глобальный переход к краткосрочным заимствованиям усугубляет проблему инфляции.
- Инвесторы должны рассмотреть реальные, дефицитные активы, такие как биткойн, золото, первоклассная недвижимость и высококачественные акции.
- Федеральная резервная система вряд ли снизит ставки в ближайшее время на фоне продолжающегося давления инфляции.
- Портфели нуждаются в адаптации к более высоким ставкам, ужесточению ликвидности и растущему долгу.