3 Дек 2025
1
Падение крипторынка обвалило ETF Strategy на 85%
Биткоин, несмотря на восстановление на 9% во вторник, демонстрирует значительную волатильность. Его цена недавно упала до $84,000. Эти колебания повлияли на Strategy (ранее MicroStrategy), которая владеет крупнейшими резервами биткоина — более 650,000 монет.
Потери ETF компании Strategy
- Генеральный директор Strategy, Фонг Ле, намекнул на возможность продажи части биткоинов из-за рыночных условий.
- Левериджированные ETF компании понесли значительные убытки, что вызывает обеспокоенность по поводу её финансовой устойчивости.
- T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF и Defiance Daily Target 2x Long MSTR ETF снизились почти на 85% в этом году.
- T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF упал на 48% за тот же период.
- Акции Strategy упали более чем на 40% в этом году, в основном из-за снижения цены биткоина.
Инвесторы сосредоточены на метрике "mNAV" Strategy, сравнивающей стоимость компании с её биткоин-активами. Опасения усилились после того, как Ле упомянул о возможной продаже криптовалюты, если mNAV упадёт ниже 1, который сейчас оценивается примерно в 1.1.
Разные мнения аналитиков
- Майк О’Рурк из JonesTrading отметил, что комментарии Ле ослабляют приверженность Strategy к удержанию биткоина на фоне волатильности.
- Компания пересмотрела годовой прогноз, предсказывая потенциальную прибыль от $6.3 миллиарда до убытка в $5.5 миллиарда, что ниже ранее прогнозируемой чистой прибыли в $24 миллиарда.
- С момента включения в индекс Nasdaq 100 акции Strategy упали более чем на 70% с пика ноября 2024 года.
- Несмотря на плохие показатели, аналитики остаются относительно оптимистичными: 10 из 16 брокерских компаний оценивают акции как "покупать", а четыре — как "сильно покупать", с медианной целевой ценой в $485, что предполагает потенциальный рост на 183% в следующем году.
В настоящее время биткоин восстановился до $92,000.