MicroStrategy приобрела биткойны на $101 миллион для увеличения запасов
MicroStrategy, компания в сфере корпоративного программного обеспечения, которая превратилась в платформу для инвестиций в Bitcoin (BTC), привлекла внимание недавней покупкой BTC на сумму 101 миллион долларов.
Под руководством председателя и соучредителя Майкла Сэйлора, компания использует бессрочные привилегированные акции, обыкновенные акции и долговые обязательства для поддержки своей стратегии приобретения Bitcoin.
MicroStrategy планирует привлечь 42 миллиарда долларов к 2027 году
В заявлении в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) MicroStrategy сообщила о покупке 1,070 токенов Bitcoin по средней цене около 94,000 долларов 30 и 31 декабря 2024 года. Это увеличивает общие запасы компании до 447,470 BTC, приобретенных за примерно 27.97 миллиардов долларов по средней цене 62,503 доллара за Bitcoin. Сэйлор отметил доходность Bitcoin в 48% за IV квартал 2024 года и 74.3% за финансовый год в посте в социальных сетях.
MicroStrategy планирует привлечь до 2 миллиардов долларов через размещение бессрочных привилегированных акций, которые будут иметь приоритет над обыкновенными акциями класса A. Это часть более широкой цели привлечь 42 миллиарда долларов к 2027 году различными способами, включая продажу акций и конвертируемые долговые предложения. С учетом того, что более двух третей целей по капиталу уже достигнуто, компания может вскоре переключить внимание на рынки фиксированного дохода.
Спрос на акции MicroStrategy (MSTR) возрос среди хедж-фондов, использующих стратегии конвертируемого арбитража, связанные с покупками облигаций и короткими продажами акций, извлекая выгоду из волатильности акций. Аналитик Benchmark Марк Палмер прокомментировал эту волатильность как ключевой элемент, который облегчает доступ к рынкам капитала.
Недавние предложения увеличить количество разрешенных акций обыкновенных акций класса A с 330 миллионов до 10.3 миллиардов вызвали опасения по поводу размывания акций, что привело к значительному падению цены акций.
Смелая стратегия Bitcoin MicroStrategy сталкивается с трудностями
В день подачи заявки на голосование в декабре акции упали на 9.6%. Адам Кобейси, основатель The Kobeissi Letter, описал ситуацию как дилемму для инвесторов, заявив:
Это ситуация "проигрыш-прогрыш", потому что с одной стороны есть люди, которые говорят, что это размывает акции, и они продают их... но с другой стороны есть люди, которые говорят, что если это не пройдет, то они не смогут продолжать покупать Bitcoin, и вся инвестиционная стратегия как бы сломана.
Голосование по увеличению количества акций запланировано на 21 января 2025 года, при этом Сэйлор является значительным акционером, что делает одобрение вероятным. Если будет одобрено, увеличение может привести к дальнейшей волатильности, поскольку компания станет более закредитованной.
Хотя MicroStrategy исторически превосходила Bitcoin, она столкнулась с трудностями в последнее время, что указывает на то, что ее показатели зависят от факторов, выходящих за рамки цен на криптовалюту.
Несмотря на колебания, Палмер сохраняет рейтинг "покупать" для акций MicroStrategy, утверждая, что реакция рынка на предложенное увеличение акций была чрезмерной. Он заявил: “Стратегия компании заключалась в том, чтобы выпускать акции для осуществления выгодных покупок Bitcoin, что может принести пользу акционерам.”
Агрессивная стратегия приобретения Bitcoin MicroStrategy привела к значительным покупкам, превышающим 1 миллиард долларов в конце 2024 года, хотя последние недели показывают замедление на фоне колебаний цен на Bitcoin. Палмер успокоил инвесторов, что это не свидетельствует о замедлении, а отражает агрессивный подход компании.
На момент написания статьи Bitcoin торгуется около отметки в 100,000 долларов по цене 99,340 долларов, увеличившись на 2% за последние 24 часа.
Изображение предоставлено DALL-E, график от TradingView.com.