Акции MicroStrategy упали на 30% после объявления о включении в Nasdaq-100
Акции MicroStrategy (MSTR) упали более чем на 8% до уровня чуть выше $300 в понедельник. Это означает снижение примерно на 30% с момента объявления о включении в индекс Nasdaq-100 и почти на 50% от пика в конце ноября.
Обзор производительности акций
Цена акций достигла $543 в конце ноября, что представляет собой восьмикратный рост в 2024 году и более чем 50-кратное увеличение с начала покупок биткойнов (BTC) компанией в августе 2020 года. Основатель Майкл Сейлор стал заметной фигурой в финансовых СМИ, продвигая биткойн и показатели эффективности MicroStrategy, такие как "доходность биткойна", напоминающие метрики из пузыря интернета конца 1990-х годов.
Сейлор также намекал на значительные новые покупки биткойнов до официальных регуляторных отчетов, что указывает на уверенность в стратегии компании. Хотя немногие компании приняли аналогичный подход к удержанию биткойнов в качестве основного казначейского актива, несколько малых компаний, включая Semler Scientific и Metaplanet, начали использовать эту стратегию в 2024 году.
Теоретические идеи
Теория рефлексивности Джорджа Сороса объясняет, как восприятие инвесторов влияет на цены, создавая циклы, в которых растущие цены акций позволяют привлекать капитал по более низким ставкам, что дополнительно увеличивает прибыль и цены акций. Этот цикл очевиден в траектории MicroStrategy в 2024 году. Однако закон Херба Стейна утверждает, что несостоятельные тренды в конечном итоге остановятся, что применимо к недавним результатам MicroStrategy.
Текущая рыночная позиция
После объявления о включении в Nasdaq-100 14 декабря акции MicroStrategy снизились примерно на 30% с уровня около $430 до $300. Акции достигли пика в $543 21 ноября, но показали признаки слабости, несмотря на рост биткойна выше $108,000. В настоящее время MSTR испытал падение на 45% от своего пика за пять недель, однако остается более чем на 400% выше по сравнению с началом года и примерно в 20 раз выше с момента первых инвестиций Сейлора в биткойн.
Хотя медвежьи наблюдатели могут предполагать дальнейшие падения, бычьи перспективы подчеркивают, что прошлые коррекции обычно разрешались положительно для MSTR. Сорос мог бы утверждать, что движения цен могут превышать ожидания в обе стороны.