15 Апр 2025

MSTR и MSTY: разные результаты инвестиций за год

Инвестиционные результаты MSTR и MSTY (апрель 2024 - апрель 2025)

MSTR ориентирован на прирост капитала, связанный с биткойном (BTC). На 15 апреля он держит 531,644 BTC. С августа 2020 года акции выросли более чем на 2500% благодаря стратегии биткойн-казначейства.
Текущая волатильность MSTR высокая: подразумеваемая волатильность составляет 87%, историческая волатильность за 30 дней — 102%. Акции торгуются на 43% ниже своего исторического максимума ноября 2024 года и не выплачивают дивиденды.
MSTY, запущенный в апреле 2024 года, использует синтетическую стратегию покрытого колла без прямого владения акциями MSTR. Основные инвестиции — казначейские облигации США, наличные средства и краткосрочные колл-опционы на MSTR.
С 4 апреля 2024 года по 9 апреля 2025 года инвестиция в $1000 в MSTR возросла до $1895 (+86% доходности); MSTY достиг $1591 (+59% доходности) после реинвестирования $36.53 от ежемесячных распределений.
MSTY упал на 45% из-за снижения цен на MSTR и уменьшения чистой стоимости активов из-за высоких ежемесячных распределений.
Волатильность MSTY привела к торговле с премиями или дисконтом относительно чистой стоимости активов (NAV), что зависело от спроса инвесторов и волатильности MSTR.
Новая ралли биткойна может улучшить доход от опционов и интерес инвесторов к MSTY.

Оба продукта имеют разные цели: MSTR предлагает высокий риск и потенциал роста, связанный с биткойном, а MSTY нацелен на получение дохода через деривативную стратегию, что может привлечь инвесторов, готовых принять высокий риск и волатильность.