Reflect победил на хакатоне Radar в Колизее для DeFi проектов на Solana
Это сегмент из новостной рассылки Lightspeed.
Хакатон Colosseum's Radar
В хакатоне Colosseum’s Radar участвовало 1,359 проектов, ориентированных на программы на базе Solana. Результаты судейства были объявлены недавно.
Хакатоны, поддерживаемые Фондом Solana и известными блокчейн-организациями, отражают текущие интересы потенциальных основателей Solana. Предыдущий хакатон выиграл ORE, валюта, похожая на proof-of-work, на Solana.
Фокус на DeFi
В этом хакатоне участвовало множество разработчиков DeFi. Главным чемпионом стал Reflect, дельта-нейтральный валютный протокол, который позволяет токенам накапливать доход без взаимодействия с традиционными банковскими системами.
Reflect напоминает Ethena, протокол "синтетического доллара", который достиг значительной рыночной капитализации после недавнего запуска. Оба проекта используют стратегию cash-and-carry, включающую спотовый актив и его производную для хеджирования рисков, что делает их дельта-нейтральными, так как колебания цен не влияют на их стоимость.
В данном контексте производная — это бессрочный фьючерсный контракт, который позволяет Ethena и Reflect зарабатывать доход от ставки финансирования, которая является комиссией, обменяемой между длинными и короткими продавцами на рынках крипто-бессрочных контрактов.
Reflect также генерирует доход, позволяя пользователям вносить ликвидные стейкинг-токены (LST) для выпуска RDC, аналогичного стабильной монете с доходностью. LST на Solana генерируют вознаграждения, распределяемые валидаторами, при этом JitoSOL, крупнейший Solana LST, в настоящее время приносит 8.06% APY.
Доход от стейкинга имеет важное значение для Reflect. Дельта-нейтральные протоколы должны находить источники дохода, особенно когда открытые процентные ставки снижаются, и вознаграждения от стейкинга могут удовлетворить эту потребность. Ставки доходности от стейкинга колеблются в зависимости от таких факторов, как общее количество стейкеров и уровень инфляции SOL для валидаторов.
Reflect против Ethena
Ethena, построенная на Ethereum, недавно расширила свои токены на Solana. Reflect позиционирует себя как более децентрализованная альтернатива. Его команда создала Reflect шесть месяцев назад, наблюдая за ростом депозитов Ethena, по словам соучредителя Нико.
Ethena использует крупных кастодианов, таких как Copper и Fireblocks, для депозитов и выполняет сделки на централизованных биржах, таких как ByBit. Reflect стремится работать полностью на цепочке, торгуя бессрочными контрактами на платформе DeFi Solana Drift.
Нико отметил, что централизованные операции Ethena могут вводить риски безопасности, указывая на возможность уязвимости, связанной с изменениями ставок финансирования при подключении биткойн-залогов.
Reflect планирует интеграцию с платформами повторного стекинга Solana, такими как Jito и Solayer, чтобы создать фонд страхования повторного стекинга, что может снизить некоторые риски протокола в обмен на разделение доходов.
Будущие последствия
Reflect не был единственным примечательным проектом в треке DeFi Radar. Соучредитель Colosseum Мэтти Тейлор указал, что категория DeFi была очень конкурентной, и несколько стартапов, появившихся на Radar, ожидается, значительно способствуют продвижению стабильных монет и блокчейн-технологий.