5 Авг 2025

Semler Scientific торгуется близко к NAV Bitcoin с высоким потенциалом роста

Обзор Semler Scientific (SMLR)

Semler Scientific (SMLR) торгуется чуть выше рыночной стоимости своих биткойн-активов, с рыночной NAV на уровне 1.04. Аналитик Марк Палмер из Benchmark отметил значительное расхождение в оценке, указав на недооцененность потенциала Semler в использовании своих биткойн-активов.

Ключевые моменты

Палмер поддерживает рекомендацию "покупать" и устанавливает целевую цену на уровне $101, что почти в три раза больше текущей цены в $35.
Semler применяет стратегию "медленных денег", сосредотачиваясь на сохранении акционерной стоимости без агрессивного выпуска акций.
Новый директор по стратегии биткойна Джо Бернетт планирует увеличить запасы биткойнов за счет операционного денежного потока, недорогих конвертируемых облигаций и выборочного выпуска акций по текущей цене.
Semler владеет $100 млн в конвертируемых облигациях с процентной ставкой 4.25%, сроком погашения в 2030 году, с возможностью выпуска долгосрочных долговых обязательств, обеспеченных биткойном.
На 31 июля Semler владел 5,021 биткойном, стоимостью $475.8 млн и рыночной стоимостью $586.2 млн, что отражает нереализованную прибыль в $110.4 млн и доходность BTC на уровне 31.3% с начала года.
Руководство нацелено на достижение 10,000 BTC к концу 2025 года, 42,000 BTC к 2026 году и 105,000 BTC к 2027 году.
Целевая цена Benchmark основана на анализе суммы частей, учитывающем будущие значения биткойн-казны Semler и операций в сфере здравоохранения.

Текущая торговля акциями близко к их биткойн NAV показывает небольшую премию за стратегическую гибкость, которая, по ожиданиям Benchmark, улучшится по мере реализации капитальной стратегии.