World Liberty Financial планирует крипто-эмиссию на $300 миллионов для международных инвесторов
World Liberty Financial, инициатива в области децентрализованных финансов (DeFi), поддерживаемая бывшим президентом Дональдом Трампом, объявила о предложении крипто-токенов на сумму 300 миллионов долларов, ориентированном в основном на международных инвесторов. На данный момент менее 350 инвесторов из США приняли участие, что вызывает опасения по поводу жизнеспособности проекта на внутреннем рынке на фоне регуляторного контроля со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Офшорный фокус World Liberty Financial
Компания расположена в Уилмингтоне, штат Делавэр, но управляется из Пуэрто-Рико. World Liberty недавно подала уведомление в американские регуляторы о продаже только токенов на сумму 30 миллионов долларов внутри страны. После достижения этой суммы компания планирует прекратить предложения в США, несмотря на наличие около 288,5 миллиона токенов WLF для продажи.
Закари Фолкман, соучредитель World Liberty, указал в интервью в сентябре, что компания будет использовать Регулирование S, которое позволяет продажу токенов неамериканским инвесторам без обычных требований, установленных законами о ценных бумагах США. Ограниченный интерес со стороны американских инвесторов может быть связан с жесткими регуляциями SEC, что заставляет многих эмитентов токенов сосредоточиться на офшорных рынках.
Трамп и его сыновья, Дональд-младший и Эрик, упоминаются в документах компании, но их имена включены лишь для информационных целей и не означают официальной поддержки предложения.
Привлечение капитала в сложном крипто-ландшафте
В сентябрьском интервью Фолкман обсудил потенциальные продажи за пределами США через Регулирование S, но не уточнил, как токены будут распределены между отечественными и международными покупателями. Американские инвесторы обращаются через Регулирование D, позволяющее неограниченное привлечение капитала от аккредитованных инвесторов — лиц с чистыми активами свыше 1 миллиона долларов, исключая основное жилье.
Оба регулирования D и S направлены на упрощение процессов привлечения капитала; однако Регулирование D накладывает более строгие требования к защите инвесторов и раскрытию информации. Компании, использующие Регулирование D, должны публично раскрывать детали предложения, включая общие суммы привлеченного капитала и участвующих инвесторов. Фолкман отметил важность проверки соответствия американских покупателей критериям аккредитованного инвестора, что усложняет процесс.
На 15 октября World Liberty сообщила о привлечении 2,7 миллиона долларов по Регулированию D от 348 инвесторов. Аналитика от Kaiko показывает, что примерно 17 000 уникальных адресов держали актив хотя бы раз, что свидетельствует о большем интересе помимо продаж в США.
Разница между продажами в США и офшорными может быть частично связана с анонимностью, предоставляемой Регулированием S, которое не требует от частных компаний раскрытия деталей привлечения капитала или проверки финансового состояния покупателей. Однако оно требует, чтобы предложения были ограничены неамериканскими лицами для соблюдения международных инвестиционных норм.
Фолкман повторил обязательство компании соблюдать регуляторные нормы, заявив, что любое потенциальное предложение токенов за пределами США будет ограничено неамериканскими лицами и будет соответствовать применимым ограничениям по Регулированию S.
Изображение предоставлено DALL-E, график от TradingView.com