BlackRock хеджирует IBIT, биткоин падает — Хейес
Снижение цены Bitcoin и роль хеджирования
Артур Хейс, сооснователь BitMEX, считает, что хеджирование, связанное с iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, стало ключевым фактором недавней распродажи Bitcoin.
- Хеджирование дилеров, связанное с IBIT и аналогичными продуктами, может вызывать значительные продажи при изменении рыночных условий.
- Банки и дилеры, управляющие этими структурированными продуктами, быстро корректируют свои хеджи, что может привести к резкому падению цен, особенно в условиях низкой ликвидности.
Недавние изменения на рынке
На рынке недавно наблюдалось резкое снижение цен на Bitcoin с последующим частичным восстановлением:
- Цена Bitcoin упала до примерно $68 500, что составило снижение на 16 % за семь дней.
- Увеличение объемов торгов указывает на влияние хеджирования и быстрого ребалансирования.
- Дополнительные факторы, такие как макроэкономические новости и позиции трейдеров, также сыграли свою роль.
Риски для дилеров и влияние на рынок
Дилеры несут риски из-за сложных продуктов, которые могут быть переданы обратно на рынок через хеджирование, создавая потенциальные цепные реакции, влияющие на трейдеров.
Регуляторы, включая экономическую команду президента США Дональда Трампа, следят за влиянием спотовых ETF на крипторынки. Дискуссия продолжается о том, стабилизируют ли ETF рынок или оказывают на него давление.
Эта ситуация подчеркивает, как новые финансовые структуры создают каналы заражения, где крупные игроки могут способствовать непредсказуемым рыночным механизмам.
Теория Хейса связывает хеджирование с падением, соответствуя наблюдаемым сигналам рынка, но другие элементы, такие как макроэкономические изменения и фиксация прибыли, вероятно, также внесли свой вклад. Трейдеры продолжат внимательно следить за этими динамиками.