ФРС снизит ставки 17 сентября из-за инфляции
Монетарная политика ФРС
- Инвесторы ожидают снижения ставки на 0,25% 17 сентября.
- Это может вызвать краткосрочную волатильность, но поддержать долгосрочный рост рисковых активов.
Инфляция и цены производителей
- Индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,4%, годовой рост составил 2,9%. Основные драйверы: жильё, продукты питания и бензин.
- Базовый CPI увеличился на 0,3%.
- Индекс цен производителей (PPI) снизился на 0,1% в августе, но вырос на 2,6% за год. Базовый PPI поднялся на 2,8%.
Рынок труда
- В августе добавлено лишь 22 000 рабочих мест.
- Уровень безработицы остался на уровне 4,3%, участие в рабочей силе — 62,3%.
- Средняя почасовая оплата труда выросла на 3,7% за год.
Рынок облигаций
- Вероятность снижения ставки составляет 93%.
- Доходность 2-летних казначейских облигаций — 3,56%, 10-летних — 4,07%.
Фондовые рынки
- S&P 500 закрылся на уровне 6 584, увеличившись на 1,6% за неделю.
- Nasdaq Composite достиг пяти последовательных рекордных максимумов, закрывшись на уровне 22 141.
- Dow Jones немного снизился, но показал недельный прирост.
Криптовалюты и товары
- Биткойн торгуется по $115 234, ниже исторического максимума, но значительно выше за год.
- Золото подорожало до $3 643 за унцию, приближаясь к рекордным значениям.
Исторические данные и влияние решений ФРС
- Исторически снижение ставок ФРС рядом с максимумами S&P 500 приводит к росту индекса в течение следующего года, в среднем на 14%.
- Однако акции часто снижаются сразу после снижения ставки.
Заключение
- Предстоящее решение ФРС окажет значительное влияние на рынки, балансируя между контролем инфляции и поддержанием роста.