Gemini: Оценка «Средний уровень», цель — $27
Обзор Gemini Space Station (GEMI) от KBW
- KBW начал покрытие Gemini Space Station (GEMI) с рейтингом "market perform" и целевой ценой $27.
- Банк описывает платформу как комплексную цифровую экосистему с долгосрочным потенциалом роста.
Факторы оценки и перспективы
- Gemini пока убыточна, что объясняет её более низкую оценку по сравнению с конкурентами, такими как Coinbase, из-за рисков исполнения и рыночных условий.
- Экосистема платформы включает торговлю, хранение, кредитные карты, стейкинг, стейблкоины и токенизированные акции, предоставляя возможности для кросс-продаж.
- Кредитный бизнес Gemini рассматривается как значительный драйвер роста, насчитывающий более 100,000 пользователей и высокую конверсию активности на бирже через криптовалютные вознаграждения.
- В прошлом месяце Gemini вышла на публичный рынок по цене $28 за акцию, что оценивает компанию в более чем $3 миллиарда.
- Ожидается, что решение проблем с программой Earn улучшит маркетинг и конкурентоспособность.
- Новое партнёрство с Nasdaq может принести $47.7 миллиона краткосрочного дохода от услуг хранения и стейкинга, а также потенциальные дополнительные выгоды от трендов токенизации.
- KBW выделяет единое приложение Gemini и сильное владение инсайдерами со стороны основателей Камерона и Тайлера Уинклвоссов как преимущества стабильности и роста.
- KBW прогнозирует 53% годовой рост выручки в течение трёх лет и ожидает прибыльности к концу 2027 года.
Текущая ситуация на рынке
- Текущая цена акций выросла на 2% до $25.80 на премаркете, оставаясь ниже цены IPO.