Октябрьский крах крипто обрушил 30% маркетмейкеров
Крах крипторынка 10 октября
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц отметил, что крах крипторынка 10 октября был значительным событием. Он привел к исчезновению около трети маркет-мейкеров в некоторых частях экосистемы, что сильно повлияло на ликвидность рынка и капитал розничных инвесторов.
- Крах начался из-за сбоя в работе оракула Binance, что затронуло синтетические стейблкоины и вызвало цепную реакцию ликвидаций на рынках с кредитным плечом, таких как Hyperliquid и Uniswap.
- Инвесторы в криптовалюту часто используют высокое кредитное плечо в надежде на значительную прибыль, что усиливает волатильность и риски при технических сбоях.
- Перпетуальные фьючерсы представляют дополнительные риски для поставщиков ликвидности из-за их конструкции, где ликвидации могут одновременно затронуть как длинные, так и короткие позиции.
Последствия краха
Новограц отметил резкое сокращение ликвидности и участия розничных инвесторов после краха, с серьезными проблемами на уровне $80,000 и отдельных альткоинов. Несмотря на восстановление, вызванное действиями Федеральной резервной системы, он предупредил, что психология рынка остается подорванной.
- Массовая фиксация прибыли ранними держателями биткоина встретилась с притоками, связанными с ETF, создавая краткосрочные проблемы, но потенциально способствуя долгосрочному оздоровлению рынка.
- Происходит переход к оценке криптовалют как реальной бизнес-экосистемы, а не спекулятивного хайпа, с акцентом на фактическую полезность и прибыльность.
Возможности восстановления
Несмотря на структурные вызовы, Новограц считает, что макроэкономические условия, включая ожидаемое снижение ставок и увеличение ликвидности, могут способствовать восстановлению крипторынка. На момент написания отчета биткоин торговался по цене $91,115.
