Подробный обзор биржи Hyperliquid (Futures)
HyperLiquid представляет собой децентрализованную биржу, специализирующуюся на перманентных фьючерсных контрактах. В период сложного медвежьего рынка проект продемонстрировал умеренный рост и имеет интерфейс, значительно напоминающий FTX.
Техническая суть проекта
Архитектура и механизм работы
Проект построен на смарт-контрактах, развернутых на собственной цепочке блоков Hyperliquid L1 appChain. Эта цепочка обеспечивает подтверждения в течение долей секунды, высокую пропускную способность и экономичные транзакции. Механизм консенсуса основан на Tendermint и включает стейкинг и слашинг, аналогично цепочкам Cosmos.
Интерфейс
Интерфейс понятен для тех, кто уже занимался торговлей перманентными контрактами. Для начала торговли необходимо депонировать средства в USDC как залог в Arbitrum.
Основные функции
При размещении ордера на бирже, он добавляется в стакан ордеров и сопоставляется с ордерами с пересечением цены. Проверка маржи осуществляется как при открытии, так и при сопоставлении каждого ордера для соблюдения рисковых толерантностей. Существует внутренняя система ликвидации на основе внутреннего капитала и страхового фонда.
Основные показатели
Объем торгов
Предоставляется перманентных фьючерсных контрактов для около 50 рынков с максимальным плечом до 50x. Проект предлагает значительное количество недавно выпущенных токенов, что является частью их ценностного предложения.
ТВЛ (Total Value Locked)
Хотя общий объем заблокированных средств скромен, наблюдается стабильный рост, что обнадеживает в условиях нынешнего рыночного настроения и трудностей привлечения пользователей.
Риски и нерешенные вопросы
Безопасность
Несмотря на утверждения о проведенной аудиторской проверке, результаты не опубликованы публично. Существует упоминание о хаке на DeFillama, связанном с манипулированием ценами.
Регулятивные риски
Разработчики остаются анонимными, но, по слухам, это дуэт из Гарвардских выпускников, расширяющих свою команду в США. Учитывая, что команда базируется в США, следует ожидать значительных регулятивных рисков и вызовов впереди.
Заключение
HyperLiquid представляет собой интересный протокол для арбитражной торговли на децентрализованных биржах. В силу листинга высоковолатильных активов предполагается, что для опытных трейдеров существует возможность быстрой и прибыльной торговли.
Для инвесторов: Перспективы проекта выглядят обнадеживающе, однако стоит учитывать риски безопасности и регуляторного характера, особенно в контексте неопубликованных результатов аудита и анонимности разработчиков.
Инвестиционный совет: Перед внесением инвестиций проведите собственное исследование и обязательно учитывайте указанные риски.
