Инвесттренды следующего цикла: дефицитность BTC, социальный трейдинг, расширение RWA

Шесть инвестиционных нарративов, на которые стоит обратить внимание в этом цикле: ключевые тезисы

Две волны перезагрузки денежной системы
- Рост госдолга и размывание стоимости валюты: ограниченное предложение Bitcoin усиливает его дефицитный премиум.
- Расширение финансового надзора: защитный спрос на приватные активы вроде XMR, ZEC растет.

Социализация трейдинга как казино
- Переход к интерактивным развлечениям: массовым становится опыт, где совмещены публичный шэринг позиций в реальном времени, рейтинги лидеров и беттинг на события.
- Конкуренция за один и тот же спрос: рынки предсказаний, бессрочные фьючерсы и launchpad’ы мем-коинов соперничают за поглощение спекулятивной ликвидности.

Открытие рынка бессрочных фьючерсов в США
- Расширение внедрения регулируемых бессрочных фьючерсов: доступ к деривативам в США повышается, а ликвидность распределяется на ночные часы.
- Расширение классов активов: вероятен выход торговли 24/7 деривативами на традиционные активы, включая акции.

Отбор лучших среди DAT
- Пределы премиума за держание: завершается фаза, когда одна лишь позиция в монетах давала компаниям оценочный премиум.
- Смена критериев оценки: ключевыми становятся способность к привлечению капитала, доходность управления и устойчивость бизнес-модели.

Появление подлинных AI-коинов
- Фокус на реальном спросе: сети с реальным спросом на AI-сервисы важнее токенов, использующих лишь бренд AI.
- Критичность модели дохода: главное — не токен-инцентивы, а внешние клиенты и выручка от платных услуг.

RWA как финансовая инфраструктура
- Расширение спектра активов: ончейнизация выходит за пределы трежерис к акциям, золоту, частному кредиту и другим традиционным активам.
- Углубление использования: от простой токенизации к реальным финансовым функциям — обеспечение, кредитование, торговля и расчеты.

Итоговая траектория
- Социальный трейдинг, бессрочные фьючерсы в США и RWA сходятся в одном направлении: интеграция в инфраструктуру, где все финансовые активы торгуются 24/7, а обеспечение, кредитование и расчеты связаны ончейн.