Склонение пут-колл MicroStrategy достигло нуля на фоне осторожности рынка
Трейдеры уходят от акций MicroStrategy (MSTR), которые являются кредитным вложением в биткойн (BTC), что указывает на изменение рыночного настроения.
Изменение рыночного настроения
Склонность опционов MSTR за 250 дней, отражающая разницу в подразумеваемой волатильности между путами и коллами, выросла до нуля с -20% за три недели, согласно данным Market Chameleon. Это означает, что опционы колл теперь торгуются наравне с путами, переходя от бычьего к нейтральному настроению.
Падение цены акций
Цена акций MicroStrategy упала более чем на 44%, достигнув $289 с рекордного уровня в $589 21 ноября, при этом оценка компании снизилась на 34% за последние две недели, как сообщает TradingView.
Мнения экспертов
«С учетом того, что акции MicroStrategy упали на 44% от пика, а другие компании внедряют биткойн как стратегию активов казначейства в меньших масштабах, похоже, что поддержка биткойна теряет силу», — заявил Маркус Тилен, основатель 10x Research.
Накопление биткойнов
MicroStrategy начала приобретать биткойны в 2020 году, накопив 446,400 BTC на сумму $42.6 миллиарда, часто финансируя это через заемные средства. MSTR рассматривается как кредитная ставка на BTC, показав рост на 346% в 2024 году по сравнению с ростом BTC на 121%.
Итоговая производительность года
Несмотря на эти достижения, MSTR показала разочаровывающую итоговую производительность года, упав на 25% в декабре, в то время как BTC снизился всего на 3%, оставаясь выше $90,000.
Настроение инвесторов
Недостаточная производительность MSTR указывает на ослабление привлекательности как кредитного вложения в BTC. Тилен отметил, что инвесторы не хотят платить подразумеваемую цену в $200,000 или более за биткойн через MicroStrategy, когда его можно приобрести напрямую по более низкой цене.