Aave разрешает токенизированные акции Coinbase в залог займов USDC

Aave V4 запустила Equities Hub в сети Base, который принимает выпущенные Coinbase токенизированные акции США в качестве залога для заимствования USDC. На старте поддерживаются семь активов: Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla. Акции используются только как залог, цены предоставляет Chainlink, доступ ограничен соответствующим требованиям пользователям за пределами США в рамках Regulation S.

Как работает залог

Каждый токен выпущен Coinbase Onchain SPV Ltd. и представляет сертификат, связанный с базовыми акциями, хранящимися у Alpaca Securities на сегрегированных счетах. Такая схема дает экономическую экспозицию к реальным акциям. Пользователи могут вносить эти токены в отдельный рынок Aave, чтобы привлекать USDC. Заимствование ограничено USDC. Акции нельзя занимать, и позиции «акция против акции» отключены. Chainlink предоставляет ценовые фиды токенизированных акций, согласованные с расширенной неделей торгов на рынке акций США, а не 24/7, что создает ценовые разрывы по выходным для протокола, который остается активным.

Контроль рисков и лимиты рынка

Изначально на рынке установлены лимиты на общий объем залога и ликвидность USDC. Будущие листинги и изменения параметров будут проходить через управление и риск-ревью.

Доступ и регуляторная рамка

Токенизированные акции Coinbase выпускаются как ценные бумаги по Regulation S и доступны только соответствующим требованиям пользователям за пределами США в разрешенных юрисдикциях. Розничные пользователи из США не могут использовать этот путь для заимствования под залог этих акций через DeFi.

Значение для интеграции DeFi и TradFi

Запуск применяет традиционную брокерскую функцию к ончейн-активам: заимствование под залог удерживаемых ценных бумаг. Он операционализирует владение, кастодиальное хранение, ценообразование и ликвидации для токенизированных акций, переводя их из разряда торгуемых активов в пригодный залог внутри DeFi.