Siren SI

Что за криптовалюта Siren?

SIREN - это распределенный протокол для создания, торговли и выкупа полностью обеспеченных опционных контрактов на любой токен ERC-20 на Ethereum.

О SIREN
Опционы - это финансовый примитив, из которого можно построить множество различных более сложных финансовых инструментов. По своей сути опционы дают трейдеру возможность купить или продать актив по заранее определенной цене в известное время в будущем. Это полезно для защиты себя (также известной как хеджирование) от возможных изменений цены актива, а также для спекуляций на этих изменениях цены.

Механика основного протокола
SIREN использует полностью обеспеченный подход к написанию опционов, который не требует никаких оракулов для функционирования. Единый контракт MarketsRegistry создает и координирует отдельные рынки. После создания контракта Market любой может взаимодействовать с ним без каких-либо разрешений. Платежеспособность позиции в любой момент времени обеспечивается залогом, зафиксированным в смарт-контракте.

В SIREN токенизированы как длинная, так и короткая стороны контракта. Сторона покупателя (bToken) дает держателю право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене исполнения. Сторона продавца/писателя (wToken) позволяет держателю забрать залог (если опцион не был исполнен) или забрать платеж за исполнение (если опцион был исполнен) из контракта после истечения срока действия.

Когда трейдер покупает пут, сумма токенов на цепочке умножается на страйк. Например, за 1 WBTC $20K PUT дают 20 000 bTokens. По той же причине пут - это просто обратный колл (например, пут WBTC/USDC на самом деле является коллом USDC/WBTC)

Токенизация обеих сторон контракта позволяет SIREN создавать вторичные рынки как для длинных, так и для коротких позиций. При такой схеме, чтобы стать продавцом, необходимо приобрести wToken в SirenSwap AMM (см. ниже). Продавец также может отменить свою короткую позицию, продав wToken обратно AMM. Это упрощает механику работы со стороной записи, сводя ее, по сути, к покупке базового обеспечения со скидкой - в отличие от типичной схемы, где продавец чеканит длинные токены и затем должен продать их, чтобы получить премию.

SirenSwap AMM
Обеспечение ликвидности является основой для создания процветающего рынка. Опционы, как известно, сложны в этом отношении. Ликвидность не только дробится из-за сочетания цен исполнения и сроков экспирации, но и требует изощренности со стороны поставщиков ликвидности для обеспечения справедливого и устойчивого ценообразования.

Для обеспечения ликвидности в первый день в протоколе SIREN используется специальный SirenSwap AMM, который использует новую комбинацию кривой связи с постоянным продуктом и майнинга опционов для торговли как bTokens, так и wTokens. Примечательно, что AMM не требует никаких активов в пуле, кроме bTokens/wTokens, чтобы торговать ими против залогового актива (например, WBTC). Это повышает эффективность использования капитала LP и дает другие преимущества, о которых мы расскажем в следующих статьях.

Основная команда SIREN считает, что в первые дни существования Ethereum и DeFi меньше - значит больше, поэтому SirenSwap был разработан как маркет-мейкер без модели. Это означает, что для его функционирования не требуется ни сложной формулы ценообразования на цепочке, ни ораклового фида. Таким образом, любой желающий может стать LP и потенциально получать комиссионные за торговлю.