Южнокорейские власти ужесточают проверку, повышая порог для VASP регистрации

Финансовая разведка при Комиссии по финансовым услугам и Служба финансового надзора провели разъяснительную сессию по поправкам к закону о специальных финансовых операциях и существенно ужесточили требования к уведомлению для операторов виртуальных активов. Ключевые изменения: расширение понятия «крупный акционер» и усиление проверки по финансовым показателям, соблюдению законодательства и внутреннему контролю, что повышает барьеры для нового входа и продления уведомлений.

Суть ужесточения проверки

- Расширение круга крупных акционеров: объект проверки по уведомлению расширяется до контролирующих и основных акционеров, что увеличивает круг проверяемых на пригодность.
- Требования к добросовестности крупных акционеров: при наличии нарушений Закона о справедливой торговле, Закона о наказании за налоговые преступления, Закона об усиленном наказании за определённые экономические преступления, Закона о защите пользователей виртуальных активов — отказ.
- Критерии финансовой устойчивости: оценка по количественным финансовым метрикам, включая коэффициент долга не выше 200%.
- Проверка фактических условий: предметом детальной оценки становятся организация и штат для противодействия отмыванию денег и защиты пользователей, ИТ-инфраструктура и система внутреннего контроля.

Влияние на отрасль

- Рост барьеров входа: получение разрешения новым операторам виртуальных активов и поддержание статуса по уведомлению усложняется.
- Необходимость управления структурой акционерного капитала: включение основных акционеров в круг проверяемых на пригодность повышает риски корпоративного управления.
- Учёт риска нарушений правил: история нарушений соответствующих законов напрямую ведёт к отказу в принятии уведомления.
- Рост затрат: увеличиваются постоянные и комплаенс-издержки из-за усиления AML, внутреннего контроля, персонала и систем.

Интерпретация

- Краткосрочно: из-за ужесточения регулирования уменьшится число новых участников, возможна реструктуризация части действующих операторов.
- Средне- и долгосрочно: усиление систем защиты пользователей и AML повысит доверие к системе, но сокращение конкуренции может повлиять на разнообразие сервисов и уровень комиссий.