Bernstein: ранняя стадия суперцикла памяти ИИ, спрос шире HBM

2 мин

По мере развития AI растет совокупный спрос на память и системы хранения. На раннем этапе фокус на GPU и HBM, но по мере перехода к продвинутому инференсу и agentic AI выгоду начинают получать DRAM, NAND·SSD и вплоть до высокоемких HDD.

4 этапа развития AI и ось спроса на оборудование

Обучение: спрос на HBM доминирует. Также возникает высокий спрос на обычную DRAM, NAND и HDD.
Базовый чатбот‑инференс: потребление ресурсов временно ниже. Помимо HBM, спрос на память и хранилища ограничен.
Продвинутый инференс: за счет длинного контекста, RAG и составного рассуждения спрос снова растет. В дополнение к HBM на верхний уровень поднимается спрос на NAND и enterprise‑SSD. Ключевым становится умение хранить и быстро подгружать большие массивы данных.
Agentic AI: агенты обладают памятью, используют инструменты и выполняют продолжительные рабочие процессы. Требуются большие объемы обычной DRAM и NAND, а также повышается спрос на HDD.

Структурная интерпретация цикла в памяти

Цикл — это не единственная тема HBM. Ранние бенефициары — GPU и HBM, затем импульс распространяется на универсальную DRAM, NAND·SSD и высокоемкие HDD.
Если сейчас происходит переход от продвинутого инференса к agentic AI, то ключевым фактором становится скорость расширения периметра спроса на память, а не краткосрочная вершина HBM.