Биткоин у $74k, опционы склоняются к путам перед неделей центробанков

BTC: диапазон и спот

- Bitcoin (BTC) торгуется около $74 тыс., ниже недавних максимумов.
- Диапазон сохраняется; выкупы просадок у нижней границы, низкие объёмы на споте, поток задаётся макро. Source: QCP Market Colour.
- Крипторынок слабее, чем в ноябре–январе, но откат меньше, чем у других риск‑активов. QCP.

Опционы: волатильность, кривая, скос

- 30‑дневная подразумеваемая волатильность (IV) около 50 — выше реализованной. Положительный carry. QCP.
- Продажа волатильности востребована у продвинутых продавцов премии; кривая умеренно в контанго, признаков паники в терм‑структуре нет. QCP.
- Скос защитный: 30‑дневные риск‑реверсалы ценят путы дороже коллов — спрос на хеджирование снижения сохраняется. QCP.
- На дальних сроках — остаточная геополитическая премия на фоне рисков по нефти, конфликтов и стагфляции. QCP, NewsBTC.

Макро

- ФРС — в среду; ЕЦБ, BoJ и BoE — в четверг. Риск по ставкам концентрируется в 48 часов. NewsBTC.
- Нефть около $100 усложняет снижение ставок: инфляция остаётся высокой, рост и рынок труда слабеют; ожидания смягчения сокращены. NewsBTC.

Что смотреть сейчас

- Спот около $74 тыс., диапазон intact. QCP.
- 30‑дневная IV ~50, выше реализованной; положительный carry. QCP.
- Скос в пользу путов; спрос на хеджирование сохраняется. QCP.
- Кривая умеренно в контанго; паники нет. QCP.
- Макро: ФРС, ЕЦБ, BoJ, BoE в 48‑часовом окне; нефть близко к $100 и риск стагфляции в фокусе. NewsBTC.

Вывод

- Диапазонный режим сохраняется, спрос на защиту снижения остаётся, BTC ведёт себя как макро‑чувствительный актив до изменения политики или геополитики. QCP.