Опционщики сокращают хеджирование; Bitcoin достиг $78,570; открытый интерес Zcash вырос на 28%

4 мин

Имплицитная волатильность и цена Bitcoin: Хеджи по опционам, купленные под промежуточные выборы в США, были сняты, что опустило имплицитную волатильность до уровней после взлома, а BTC отскочил до $78,570. DVOL от Deribit этим утром снизился до 37.03 с 40.76 во вторник в середине дня. BTC вырос на 3.7% от ночного минимума $75,736.

Позиционирование в опционах и рыночные сигналы

Контекст DVOL: Взлом Binance поднял DVOL до 44.25 в течение четырех часов. Связанный с выборами всплеск DVOL достиг 40.89, что указывает на меньший воспринимаемый риск.
Скью на Deribit: Открытые позиции показывают 193,024 BTC в колл-опционах против 132,544 BTC в пут-опционах. Соотношение пут/колл: 0.69. За последние 24 часа также доминировали коллы.
Ключевые страйки экспирации 27 ноября: Крупнейшая одиночная позиция по коллам: 4,484 BTC на $90,000. Крупнейшая позиция по путам: 2,880 BTC на $75,000, рядом с минимумом недели.
Вероятности Polymarket:
- $80,000 в этом месяце: 85.5%
- $85,000: 39.5%
- $90,000: 15.5%
- Просадка до $75,000: 60.5%
Позиционирование по фьючерсам: Открытый интерес OKX по BTC вырос на 4.2% за 24 часа до $3.86 млрд. Соотношение лонг/шорт снизилось до 1.88 с 2.74.
Фандинг по перпам: Фандинг на Hyperliquid на уровне по умолчанию 0.01% каждые восемь часов, что указывает на сбалансированное позиционирование.
Потоки в ETF: Спотовые BTC ETF в США во вторник, 3 ноября, зафиксировали чистый отток $115.56 млн. Оттоки за 30 дней: $1.32 млрд. Спотовые фонды ETH: оттоки $85.35 млн.

Ценовая структура и уровни, за которыми стоит следить

Поддержка: Хвост $75,736 отскочил выше 200-дневной EMA на $76,530. BTC не закрывался ниже 200-дневной EMA со времени взлома Binance.

Сопротивление: BTC находится примерно на $1,500 ниже 50-дневной EMA на $80,076.

$80,076: 50-дневная EMA, направлена вниз
$81,971: максимум 29 октября
$76,530: 200-дневная EMA
$75,736: недавний минимум, затем $74,968: минимум сентября

BTCUSDT 1D chart. Source: TradingView

Сценарий	Триггер	Уровень для наблюдения
Отскок	Дневное закрытие выше $80,076	$81,971, максимум 29 октября
Боковик	BTC держится между $76,530 и $80,076	Диапазон при низкой волатильности
Распродажа	Дневное закрытие ниже $75,736	$74,968, минимум сентября

Движение альткоинов и контекст по фьючерсам

Плечо и спотовая динамика различаются у лидеров роста. Цены и минимумы — с Binance, открытый интерес — с OKX примерно на 11:45 UTC.

Coin	Price	From 24h low	OKX open interest, 24h
Zcash (ZEC)	$1,314	+13.4%	+28.2%
NEAR	$4.10	+11.1%	+2.0%
Ethena (ENA)	$0.1847	+10.4%	-3.2%
Pepe (PEPE)	$0.00000509	+7.8%	+7.8%
Uniswap (UNI)	$7.48	+7.7%	+5.0%
Hyperliquid (HYPE)	$86.97	+7.4%	+7.5%
Ether (ETH)	$2,337	+4.9%	+6.8%
Solana (SOL)	$94.03	+4.6%	+5.5%
XRP	$1.2944	+4.2%	+4.6%
Bitcoin (BTC)	$78,696	+3.9%	+4.2%

Zcash: Рост обусловлен использованием плеча. Открытый интерес на OKX увеличился на 28% до $196 млн. Открытый интерес на Hyperliquid составляет $662 млн. Катализатор — NU7: релиз Zebra 7.0.0 от Zcash Foundation активируется на блоке 3,543,405, высота включена в спецификации Zcash 21 октября.
NEAR: Рост за счет спотового спроса. Открытый интерес вырос на 2%. Объем на Binance достиг $108 млн, почти как у XRP с $111 млн. Предварительные данные по ETF в США показывают отток $3.60 млн во вторник.
Ethena: Цена выросла на фоне снижения открытого интереса на 3.2%, что указывает на закрытие шортов.

Итог: Премия за риск, связанная с выборами, сошла на нет, а цены на опционы подразумевают более спокойный месяц с умеренным уклоном вверх. Техническая картина: поддержка около 200-дневной EMA на $76,530 и сопротивление в районе 50-дневной EMA на $80,076. Активность альткоинов разнится: в Zcash растет плечо перед обновлением NU7, тогда как NEAR и ENA демонстрируют соответственно спотовый спрос и динамику закрытия шортов.