Публичный Martingale Vault Hyperliquid привлек $12 млн, заработал $3 млн

2 мин

Один из публичных vaults на Hyperliquid, использующий стратегию мартингейла, стартовал около года назад, собрал примерно 12 млн долларов децентрализованным способом и показал суммарную прибыль около 3 млн долларов. Это №1 по объему сборов в сообществе Hyperliquid. Согласно разбору, его правила входа, использование плеча и вклад отдельных фаз в доходность хорошо прослеживаются.

개요

- Старт: около года назад
- Объем сборов: около 12 млн долларов
- Накопленная прибыль: около 3 млн долларов
- Статус: vault с наибольшим объемом сборов в сообществе Hyperliquid

진입 및 비중 확대 규칙

- Начальный вход: покупка каждой позиции с долей 0,7% портфеля
- Условия наращивания: по мере увеличения падения от максимума за последние 30 дней объем покупок наращивается по мартингейлу
- Пример концентрации: в случае с BCH доля в портфеле увеличивалась до максимума 46%

레버리지 운용

- Базовое плечо: в среднем 0,5x
- При углублении падения: плечо повышалось до максимум 2,3x

성과 분해

- Концентрация прибыли: около 80% всей прибыли пришлось на периоды, когда позиции резко наращивались во время инцидента 10 октября с цепными ликвидациями на тонкой ликвидности и в схожей фазе в начале этого года
- Текущая результативность позиций: стратегия управляется с уклоном в лонг, прибыль продолжает расти

리스크 및 해석

- Концентрация долей: при углублении падения доля отдельных активов резко растет, что быстро повышает концентрацию портфеля
- Риск по плечу: в фазах резкого увеличения плеча при неудачном маржин-менеджменте растет риск ликвидации
- Нетипичность прибыли: основная часть прибыли приходится на экстремальные фазы волатильности, что может снижать воспроизводимость результатов