취미생활방📮
15 часов назад
Нейтральная

Инвесторы ставят на отчеты Alphabet и Tesla, ждут направления рынка

3 мин

Нефть по $90, запасы на минимуме за 45 лет. Но рынки делают ставку на одну ночь Big Tech.

Крупные индексы Нью-Йорка закрылись вблизи нуля, несмотря на возврат Brent выше $90 и сообщения о 17 погибших в США. Позиционирование уже сместилось к вечерней среде — отчетам Alphabet и Tesla.

  • Нефть, геополитика, запасы
  • Brent достиг $90,79. Запасы нефти в США покрывают 43 дня — минимум за 45 лет. Один шок может быстро исчерпать буферы.
  • Индексы почти не двигались: усиление напряженности на прошлой неделе уже было в ценах.
  • Сценарий 2022 года: нефть откатилась, риск-активы отскочили, но скудные запасы позже дернули цены туда-сюда. Следующий ход зависит от Ормузского пролива.
  • AMD +5%. ИИ-ралли раскалывается
  • Microsoft и AMD расширяют партнерство по Azure. Первая заметная трещина в зависимости от одного вендора — Nvidia.
  • Кросс‑корреляция среди крупных ИИ-акций снизилась примерно с 80% до ~20% с июня. Инвесторы теперь отделяют траты, подкрепленные выручкой, от рывка на долге.
  • Корея получает удар раньше и сильнее. У гиперскейлеров есть подушки в облаке/рекламе/коммерции; поставщики памяти вроде SK Hynix зависят от спроса на ИИ напрямую. Kospi упал на 4,9% накануне.
  • Bitcoin $65 000, золото $4 027. Риск и защитные активы растут вместе
  • Clarity Act прошел комитет Сената, а спотовые Bitcoin-ETF привлекли чистые притоки $132,3 млн. Аппетит к риску сохранился, но не в акциях.
  • Расхождение движений указывает на фрагментацию, а не на ясное направление рынка.
  • Waller из ФРС промолчал про июль. Вероятность повышения ставки за неделю упала с 46,5% до 13%, обозначен лишь «пересмотр рамок политики».
  • К утру четверга: что еще не полностью в цене
  • Alphabet подняла годовой ориентир capex до $190 млрд; ожидается рост выручки и EPS на 20%+ в этом квартале. Зато Tesla падала после 3 из последних 4 отчетов.
  • 10-летние — 4,57%. Бензин около $4 за галлон. Сегодняшняя нефть по $90, вероятно, попадет в CPI с лагом.
  • Из 50 компаний S&P 500, отчитавшихся на данный момент, 88% превзошли оценки. Более высокие планки означают, что «хорошие» результаты все равно могут продавать.

Суть

  • Нефть указывает на эскалацию.
  • Полупроводники — на диверсифицированный цикл ИИ.
  • Крипто и золото вместе — на отсутствие единого направления.

На этой неделе рынки «припарковали» направление на Alphabet и Tesla. Чтобы ставка удержалась после четверговых отчетов, результаты должны быть не просто хорошими — им нужно перепрыгнуть теперь уже более высокую планку.