Глава Банка Англии: Небанковские учреждения контролируют 50% активов

Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли обсудил риски на финансовых рынках в Чикагской школе бизнеса. Он отметил, что небанковские учреждения сейчас владеют почти 50% глобальных финансовых активов, по сравнению с 40% до глобального финансового кризиса. Бейли подчеркнул необходимость регуляторного надзора для адаптации к рискам, возникающим вне традиционных банков.

Ключевые моменты:

• Рост хедж-фондов и систематических торговых стратегий увеличивает сложность рынка.
• Эти фонды могут усугублять ликвидные шоки и внезапное сокращение долга в периоды стресса.
• Небанковские финансовые организации остаются менее регулируемыми, чем традиционные банки, что усложняет оценку рисков.

Новый стресс-тест BoE для оценки рисков небанковских учреждений

Банк Англии ввел стресс-тест System-Wide Exploratory Scenario (SWES) для оценки влияния финансовых шоков как на банки, так и на небанковские организации. Цель теста — устранить недостатки в доступе к ликвидности, выявленные в ходе прошлых кризисов.

• «Принцип Хайникена» больше не действует; ликвидность центрального банка не автоматически охватывает все финансовые сферы.
• Недостаток ликвидности для небанков может привести к распродажам, вызывая дисфункцию рынка.

Новый ликвидный инструмент для поддержки небанковских кризисов

Банк Англии запустил Контингентную репо-программу для небанковских финансовых учреждений (CNRF), которая активируется в условиях рыночного стресса для поддержки страховых компаний, пенсионных фондов и других небанковских организаций, сталкивающихся с проблемами ликвидности.

Бейли отметил, что децентрализованные финансы и стейблкоины создают дополнительные риски, которые текущие регуляторные рамки не учитывают, усложняя управление ликвидностью в кризисные моменты.