Puru Saxena says AI stocks remain undervalued after corrections

AI 관련주가 저평가 상태라는 진단이 나왔다: 최근 인프라 소프트웨어 기업의 실적은 견조했고, 과거 공포 저점 이후 100~250% 반등 사례가 존재한다. 올해 6~7월 고점 대비 약 50% 조정된 AI 종목군에서도 선별적 기회가 발생할 수 있다.

소프트웨어 실적과 반등 패턴

- 인프라 소프트웨어 기업의 실적: 예상보다 견조한 흐름 유지
- 과거 사이클: 공포 저점 이후 100~250% 반등 사례 확인
- 현재 상황: 6~7월 고점 대비 약 50% 조정된 AI 종목군에 재평가 가능성

S&P 500 리밸런싱 메커니즘

- 지수 수익률의 근거: 모든 기업을 영구 보유하지 않고 지속 리밸런싱
- 지난 10년: 200개 구성 종목 교체
- 효과: 부진 기업 제외, 성장 기업 편입으로 지수 성과 유지

기업의 질과 주가 성과의 괴리

- 페이팔: 2021년 고점 대비 하락폭 80%
- 룰루레몬, 트레이드데스크: 최대 90% 하락 사례
- 나이키, 보잉: 브랜드와 지수 편입 유지에도 주가 상승분 반납

AI 종목 선별 기준

- 매수 기준: 저평가만으로 접근 금지
- 구분 기준: 실적 재가속과 리더십 회복 여부 판단
- 트리거: 실적 회복과 추세 전환이 나타나는 종목은 이번 조정이 다음 상승을 위한 압축 구간이 될 수 있다

관찰 포인트

- 보수적 성향으로 알려진 Puru Saxena가 AI 저평가를 언급했다는 점은 시장 심리에 영향 가능성이 있다.