돌비콩의 투자정복

코인 백서를 읽을 때 미래 계획을 제거하고 현재 남는 가치를 먼저 본다: 로드맵과 파트너십을 지운 뒤에도 남는 것이 무엇인지 확인한다. - 속을 뺀 가치: 현재 수익, 화폐로서의 신뢰, 아직 실현되지 않은 약속 중 무엇이 남는지 구분한다. - 다른 평가법: 거래...

AI 확산이 경제 규모를 키워도 지식노동자의 임금은 정체하거나 하락할 수 있다: 희소성은 설계보다 현실 구현으로 이동하며, 자동화가 키운 부의 몫은 자본 소유자에게 더 크게 돌아간다. AI 생산수단을 소유하는 중요성이 커진다. 성장과 임금 Anthropic...

구리의 장기적인 공급 제약이 강화되고 있어 가격 상승 압력이 지속될 가능성이 높다: 수요가 증가하더라도 공급 확대가 구조적으로 어렵다. 구리 가격 강세 구간에서는 이미 높은 가격을 반영한 대형주보다 중소형주에 기회가 생길 수 있다. 대형 광산 발견 감소 신규...

AI 비관론에서 벗어나야 한다: 기술의 목적을 기존 사업 방어에 한정하지 말고, 해결 가능한 문제의 범위를 확장하는 데 사용해야 한다. 기존 일의 비 절감과 AI로 처음 시도 가능한 일의 창출은 구분된다. 연구개발 비용이 낮아지면 절감만 할 수도 있지만 동일...

OpenAI의 Astra 공개는 기업과 대중이 체감할 수준의 전환점을 제시했다: AI 투자를 위한 최종 수요가 구체적으로 보이기 시작했고, 대규모 연산 투입이 즉각적인 경제적 효용으로 연결된다는 증거가 제시됐다. 핵심 요점 CAPEX 수요 가시화: 단순한...

사토시 정신을 계승한다는 주장: Justin Bons는 비트코인과 이더리움이 사이퍼펑크 이상에서 이탈했다고 지적하며, Solana 같은 고성능 L1이 원래 목표에 더 부합한다고 평가했다. 핵심 주장 - BTC와 ETH의 방향 전환: 비트코인은 베이스 레이어...

닷컴버블의 실제 변화는 수요 증가보다 복잡성의 붕괴였다. AI도 동일한 방향으로 수렴하며 인터페이스는 단순해지고 통제 레이어가 핵심 가치로 이동한다. 1. 수요가 아닌 복잡성의 붕괴 인터넷은 확장됐지만 예상과 달리 모두가 HTML을 배우지 않았다. 대중은 자유도가...

엔비디아가 Hugging Face를 인수해 오픈소스 AI 생태계의 핵심 유통망을 확보했다. Hugging Face는 개발자와 연구자가 인공지능 모델, 데이터셋, 머신러닝 데모를 공유하고 협업하는 허브로 기능한다. 유통망 규모: Hugging Face - 개발자:...

AI 관련주가 저평가 상태라는 진단이 나왔다: 최근 인프라 소프트웨어 기업의 실적은 견조했고, 과거 공포 저점 이후 100~250% 반등 사례가 존재한다. 올해 6~7월 고점 대비 약 50% 조정된 AI 종목군에서도 선별적 기회가 발생할 수 있다. 소프트웨어...

엔비디아 CEO 젠슨 황은 범용 디지털 지능으로서의 AGI에 2년 내 도달하며 사실상 이미 도달했다고 발언했다. 기준과 벤치마크는 제시하지 않았다. AI 컴퓨트 100GW 구축비를 6조 달러로 추산하며 1GW당 600억 달러 수준으로 본다. 이는 전력과 칩과...

현재 AI와 관련된 버블론은 데이터와 현장 제약을 보면 설득력이 낮다. 수요는 초기 단계이고, 공급은 구조적 병목에 막혀 있으며, 엔비디아는 풀스택과 금융 구조에서 해자를 갖고 있다. 우주 기반 컴퓨팅까지 가세해 물리적 인프라와 자본 배치가 가치의 중심이 된다. ...

AI 전력 수요가 과대계상됐다는 주장: 핵심 요약 텍사스와 미국 내 전력망 접속 신청 급증: 다수는 데이터센터 - 텍사스: 전력망 계통접속 요청 474GW 이상이며 90%가 데이터센터 관련. 이는 텍사스 역사상 최대 실시간 전력수요의 약 5배. - 미국 일부...

샘 알트만은 OpenAI의 자체 컴퓨트 투자는 문제없다고 보지만, 전 세계적으로 진행 중인 AI 인프라 투자의 일부는 과열 신호를 보인다고 말했다. 특히 확실한 고객과 매출 기반 없이 대규모 컴퓨트 센터 건설을 발표하는 신규 네오클라우드를 지적했다. 수요 둔화는...

AI 확산이 공격자와 방어자 모두의 생산성을 높이며 사이버 보안 수요가 구조적으로 확대되고 있다. 정찰과 피싱 문구 생성, 취약점 탐색, 익스플로잇 제작, 악성코드 변형이 자동화되면서 공격은 소프트웨어처럼 복제되고 확장된다. 텔레그램 기반 스캠이 지속 재발하는...

오픈AI Codex 총괄 관점의 핵심 요약: 대화·리서치·코딩·툴 사용을 통합한 개인 에이전트로의 수렴. 동일 인터페이스가 사용자 목적과 숙련도에 맞춰 동적으로 변하고, 음성·시각 결합으로 일상 행동에 자연스럽게 침투한다. 노트북 중심의 입력·처리 모델은 병목이...